El 18 de enero Massa anunció la recompra de US$ 1000 millones de deuda pública. A raiz de una denuncia de la oposición, el ministro facultó a la Comisión Nacional de Valores que investigue si se facilitó la información de forma anticipada, en beneficio de algunas sociedades bursátiles. Casi cuatro meses después no hay noticias de esa investigación
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El 18 de enero de este año, el ministro de Economía, Sergio Massa, anunció que recompraría bonos de la deuda argentina a acreedores privadores por US$ 1000 millones.
Previo a que se concretara la operación hubo una anormal actividad en varias de las sociedades bursátiles, lo que llevó a que tras un pedido de la oposición, Massa ordenara a la Comisión Nacional de Valores (CNV) que realice una investigación para determinar “la posible filtración de información sensible”, en beneficio de algunos agentes de bolsa.
Debido al volumen récord registrado de operaciones relacionados con los Bonos Globales series 2029 y 2030, señalados como “llamativos” por fuentes del mercado, la oposición sugirió la posibilidad de que allegados al Gobierno conocieran la noticia de antemano.
Primera etapa
En una primera etapa, la Comisión Nacional de Valores (CNV), organismo gubernamental a cargo de la regulación, supervisión, promoción y el desarrollo del mercado de capitales, citó a los clientes de sociedades bursátiles que más volumen operaron en los días previos y posteriores al anuncio del Ministerio de Economía de recomprar deuda por US$ 1000 millones.
La CNV buscó indagar acerca de las “motivaciones” de las sociedades que operaron con sus carteras y la de sus clientes en las fechas del anuncio. Además, el ente hizo un requerimiento adicional de información a 20 o más firmas del exterior para ver qué volúmenes y precios operaron afuera y quiénes fueron los beneficiarios finales.
Esta pesquisa no tiene que ver con la presunta filtración de información, sino con un arbitraje financiero, ya que se presume que hubo un aprovechamiento de la diferencia entre las cotizaciones de los bonos en el exterior y las del país con ganancias de hasta el 50%.
Desde un comienzo, la CNV señaló que finalizado el informe, iba ser entregado al Juzgado Criminal y Correccional Federal Nro. 6 de CABA, donde se había abierto una causa penal para investigar estos hechos. Juzgado que tiene como titular a María Eugenia Capuchetti, quien no cuenta con el mejor registro como magistrada, pueden encontrar parte de su actividad judicial en esta nota.
En declaraciones a medios, Sebastián Negri, presidente de la Comisión Nacional de Valores (CNV) aseguró que la investigación sobre la compra de bonos de deuda argentina por algunas sociedades bursátiles, que está llevando a cabo la entidad, “tiene como objetivo garantizar la transparencia del mercado”, e indicó que cualquiera sea la conducta indebida será sancionada.
Acerca del aumento de operaciones justo antes del anuncio de la medida del Ministerio de Economía, Negri señaló que se va “investigar si hubo información privilegiada, es decir, si algún actor puede haberse enterado antes del anuncio del Ministerio y hecho uso de esa data para obtener alguna ganancia”.
“Si nosotros analizamos y logramos probar que hubo una coordinación, un financiamiento por volúmenes significativos a personas sin comportamiento habitual y eso nos da un indicio de que hubo manipulación del mercado, ahí sí podemos actuar”, puntualizó Negri.
Segunda etapa
La CNV continuó con su investigación, dando a conocer alguna que otra información, como la concreción de las audiencias estipuladas a sociedades, para pasar a la etapa de entrevistas con personas físicas.
Por ese entonces, el presidente de la CNV, Sebastián Negri, volvió a aclarar que están a disposición de la Justicia y que, finalizada la investigación, agregó que buscarían tener una audiencia en el Congreso, ya que “nos interesa que las autoridades políticas, parlamentarias y el público entiendan que el mercado de capitales es transparente y (…) si hubo información privilegiada, son conductas que van a ser investigadas y eventualmente sancionadas”.
En función de eso, la CNV recibió e interrogó a representantes de dos de las 10 empresas Agente de Liquidación y Compensación (ALYC) sospechadas de contar con información anticipada sobre la recompra de bonos de deuda de Economía, tras registrarse un inusual monto de operaciones en el mercado previo a anunciarse la medida.
Así, la CNV solicitó información sobre los montos operados y títulos que poseen en sus cuentas, y pidió información de sus clientes como origen de fondos, patrimonio, declaración jurada, cuentas y transferencias. Estas pesquisas buscaron configurar una muestra que permita determinar si algunas de las ALYC realizó recomendaciones puntuales de compra, a partir de información anticipada sobre la recompra de bonos.
Los pedidos de la oposición
La Coalición Cívica-ARI, a través de la diputada nacional, Paula Oliveto, realizó un pedido de informes al ministro Sergio Massa pero no tuvo respuesta.
Casi en simultáneo, la diputada nacional del PRO por Santa Fe, Germana Figueroa Casas, solicitó un proyecto de resolución en el que pidió una ampliación de la investigación y la implementación de un mecanismo de seguimiento en el Congreso para garantizar la transparencia de la recompra de deuda del ministro de Economía, Sergio Massa, y la posterior investigación de la CNV sobre la sospecha de que algunos operadores bursátiles contaron con información privilegiada.
“En un contexto de bajas reservas del Banco Central el ministro eligió destinar dólares a una operación que no responde a las necesidades productivas del país”, agregó la diputada.
Además, Figueroa Casas realizó un pedido de informes donde se formuló una serie de preguntas al Ministerio de Economía. Las respuestas dejaron un “sin sabor” a la diputada; destacamos la más importantes a continuación:
En la pregunta N° 519 se consultó si se incorporó a la investigación de la CNV lo siguiente:
- información sobre cauciones en dólares realizadas el lunes 16 de enero y martes 17 de enero del corriente año
- un requerimiento de información a la Caja de Valores, para que indique si hubo en los 10 días hábiles previos al anuncio de la recompra, movimientos de los títulos involucrados en Argentina y entre Argentina y el exterior, que sean mayores a los usuales y generen sospecha, y en dicho caso que ponga a disposición de la CNV los nombres de las personas involucradas.
Respuesta (R): El Ministerio de Economía le recuerda que las informaciones recogidas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) en ejercicio de sus facultades de inspección e investigación tienen carácter de secreto, de acuerdo a lo establecido en el artículo 25 de la Ley 26.831 sancionada por el Honorable Congreso de la Nación el 29 de noviembre de 2012.
En la pregunta N° 521 se consultó si la CNV se presentará como querellante en las causas “Uriburu lgnacio Abel s/ Defraudación contra la Administración Pública. Violación de Secretos – Abuso de autoridad y violación de los deberes de Funcionario Público” (…) y “Sánchez Klabermatten Alejandro s/ Averiguación de delito” (..) y/o cualquier otra que en el futuro pudiere iniciarse sobre el presente tema (se tratan de las dos denuncias judiciales radicadas conocida la operatoria).
R: El Ministerio de Economía se encuentra a disposición de la jurisdicción judicial interviniente, cuya dirección del proceso está a cargo del juez y fiscal competentes.
En la pregunta Nº 1140 se consultó puntualmente por:
- si esta tanda de requerimientos estará dirigida hacia el Plan económico y la respuesta del gobierno ante la coyuntura económica.
- ¿Cómo explica que hayan comprado bonos a USD 36/37 y que a principios de marzo valgan USD 31? Perdiendo casi USD 100 M de reservas del BCRA.
(R): El Ministerio de Economía informa que al momento de autorizarse la operatoria, los elevados rendimientos de los bonos en dólares bajo ley extranjera y bajo ley local (superiores al 30% para los instrumentos con vencimiento en 2029 y 2030) con paridades en torno al 30% presentaban una oportunidad para llevar a cabo la compra de aproximadamente USD 3 de valor nominal por cada USD 1 destinado a la operatoria.
Teniendo en cuenta la estructura financiera y las paridades de los bonos elegibles, las operaciones de recompra se han concentrado en los instrumentos de menor plazo, en particular, el GD30 que posee una vida media de 4,5 años y comienza a repagar capital el año próximo. Al tratarse de instrumentos amortizables con flujo semestral de intereses, su recompra anticipada genera un ahorro en el corto y mediano plazo.
Prácticamente el Ministerio de Economía derivó todas las consultas a la CNV y se amparó en el art. 25 de la Ley 26.831 de Mercado de Capitales, donde se estipula el secreto financiero.
Últimas informaciones
La Comisión Nacional de Valores finalmente abrió sumarios a operadores que se hicieron con bonos antes de que se efectuara la recompra de deuda por US$ 1000 millones del Ministerio de Economía, por sospechas de contar con “información privilegiada”.
“Acá lo que se especula es que hubo gente que tenía el dato de que subirían fuerte los bonos tras el anuncio, entonces tomaron caución en dólares el lunes y compraron bonos y se ganaron la suba en dólares del martes y el miércoles”, señaló Fernando Marull, de la consultora FMyA.
En función de eso, la CNV citó a declarar a las 10 sociedades de mayor operación bursátil, que participaron en las operaciones de la semana previa a la recompra.
El organismo les solicitó los nombres de quienes operaron inusualmente dólar contado con liquidación (CCL), el dólar MEP, cauciones en dólares, bonos soberanos y quiénes fueron los beneficiarios finales de las maniobras.
Algunos directivos de sociedades de bolsa se sorprendieron con la petición, ya que la CNV dispone de esos datos de forma automática en su sistema y calificaron que la investigación “es más show que otra cosa”.
La CNV evalúa ser querellante de la causa abierta en el Juzgado N°6 de CABA finalizada su investigación pero -y a pesar de la consulta de El Punto Medio a diferentes empleados del ente- luego de casi 4 meses de la recompra todavía no se conocieron públicamente los resultados de esta.