CONVERSANDO CON MR BOND 14/04/2024 EL CEPO FMI Y EL DÓLAR LO QUE VENDRÁ
-Mi estimado Don Héctor, parece que todo pasó según lo contamos y no solo en nuestras charlas, sino que usted adelanto el acuerdo el 5 de marzo.
- menos mal que nuestras charlas no son públicas ¡
-Obvio don Don Héctor.
Bueno le comento para comenzar las certezas de las medidas luego vamos a ir en detalle a cuanto saldrá el dólar este lunes:
El día 11-04-2025 se emitió la COM A 8226, que tendrá vigencia desde el día 14-04-2025. A continuación, te dejamos un breve resumen: Con vigencia a partir del 14.04.25, a través de la COM A 8226, el BCRA ha flexibilizado las condiciones para acceder al Mercado de Cambios para personas físicas y jurídicas:
Normas aplicables para personas físicas residentes:
- Se permite la compra de billetes en moneda extranjera para tenencia en el país (código de concepto A09) y el atesoramiento en divisas a cuentas espejo en el exterior (código de concepto A07)
de la misma titularidad, sin límite de monto.
Si la operación se hiciera con efectivo, no podrá superar el equivalente a USD 100.- en el mes calendario en todo el sistema financiero por la suma de ambos conceptos (A09 + A07).
Normas aplicables a personas jurídicas:
- Si bien permanece vigente la restricción cruzada para operar por MLC y mercado de títulos valores, por única vez, se borra el historial de operaciones de títulos valores realizadas hasta hoy,
11/04/25, de manera tal que las empresas que quieran volver a operar por el MLC puedan hacerlo, sin la limitante de tener que esperar los 90 días correspondientes, en caso de que hubieran hecho
CCL/Mep hasta hoy.
Es decir, el lunes próximo todas las empresas estarán en condiciones de declarar no haber hecho ni CCL ni Mep en los últimos 90 días y volver a operar por MLC.
Cabe destacar que cualquier operación restringida que se haga a partir del lunes 14.04 s penalizar el acceso al MLC. - Se habilita el acceso al MLC para el pago de dividendos a accionistas no residentes cuando correspondan a utilidades distribuibles obtenidas a partir de ganancias realizadas en estados contables
anuales regulares y auditados de ejercicios iniciados a partir del 01.01.25.
Normas aplicables tanto para personas físicas como jurídicas:
- El cronograma se pone en cero para todos los bienes: las nuevas importaciones de bienes oficializadas a partir del lunes 14.04.25 se pagan con acceso al MLC inmediato a partir de la fecha
de oficializaci n del registro aduanero. Las importaciones con fecha anterior al lunes deberán todavía esperar el plazo de 30 días corridos a partir de su registro de ingreso aduanero. - Se flexibilizan las condiciones para acceder al MLC para pagos anticipados y vista.
- Se modificaron las condiciones para los pagos de los nuevos servicios prestados o devengados a partir del próximo lunes 14.04.25
Los servicios prestados o devengados previo al 14.04.25 y después del 13.12.23 deben guardar los plazos viejos (30 días para terceros no vinculados y 180 días para vinculados).
Estamos adecuando nuestros sistemas y actualizando los formularios en nuestra web para que puedas operar.
https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/comytexord/A8226.pdf
Subyacen algunas preguntas Mi estimado Sr Bond , si compramos en Home banking digamos 100 mil dólares, podremos retirar libremente esos 100 mil dólares por ventanilla? La duda surgió por la redacción algo confusa de la resolución del Banco Central. El funcionario explicó que no existirán límites para comprar dólares a través del home banking y que luego los ahorristas podrán retirar personalmente esos dólares del banco.
Por otro lado, hay muchos elementos a considerar:
El Gobierno espera que el dólar Blue, el del Agro el Mep , converjan en un valor dentro de la brecha de 1000 a 1400, la semana pasada el dólar Mep y el Blue estuvieron cerca a los 1400 pesos por dólar .
La idea del gobierno es como bien charlamos en nuestras conversaciones era eliminar el dólar Blend ( la mezcla entre el dólar Mep y la liquidación al precio oficial).
La devaluación del 20% en la brecha que hablan los K es sobre el dólar oficial, es decir quieren un dólar oficial 1250 aprox, que es el piso del dólar del agro que no va a liquidar sino cerca de los 1350 a 1400 . Pero nada en la formación de precios se maneja con el dólar oficial, sino con el MEP o el Blue, si aumentan los precios son unos pillos opinan en el gobierno.
Lo cierto que con el respaldo del BM y el BID hay dinero como para hacer frente a la brecha de 1400 pesos mas un 1% por mes de suba … Con eso están cubierto hasta las elecciones.
En si mismo no es una dólar libre, es un dólar controlado, y hay un cepo generado por la banda que impuso el gobierno. El valor del dólar debería estar cerca de $1600 .
Si este acuerdo no estaba se había evaluado hasta adelantar las elecciones.
Lo mas probable que el dolar este en el orden entre los 1250 a 1300
Si me permite Don Héctor le paso algunos detalles:
Para los técnicos del FMI, el tipo de cambio podía tener un retraso del orden del 15 al 25% (aunque en los documentos se advierte que el cálculo resulta complejo), es decir que el nuevo valor podría situarse en torno de $ 1.250 a $ 1.300. Quienes analizan los números contenidos en el acuerdo con la Argentina calculan que el FMI espera un dólar del orden de $1.250 para fin de año.
Los exportadores le ponen un piso de $1.200 al nuevo dólar que operará a partir de este lunes. Lo hacen a la hora de pensar en la liquidación de la cosecha gruesa y los remanentes de la campaña anterior. El valor se desprende de un salto en la cotización que estaban recibiendo hasta este viernes por el tipo de cambio implícito que surgía de volcar un 20% de sus exportaciones en los mercados financieros, aunque esperan que incluso se sitúe por encima de ese nivel. El campo celebró el fin del cepo, pero espera que la divisa se posicione más cerca del techo: “En la parte baja de la banda, nadie va a liquidar”, dijo a este medio un referente del sector.
Caputo le pidió a los bancos pisar pago de importaciones para arrancar con el dólar tranquilo
El Gobierno se comprometió con el FMI a quitar los subsidios en las tarifas de luz y gas a los hogares de clase media
El Fondo Monetario reclama una reforma jubilatoria, flexibilización laboral y apurar privatizaciones
Finalmente lo que Pide el Fondo :
Las 10 puntos claves
Reforma impositiva.
El Gobierno se comprometió a presentar al FMI una propuesta en diciembre de este año para reducir la cantidad de tributos y eliminar impuestos distorsivos. Además, el Staff Report menciona posibles cambios en gravámenes a la exportación, “armonizar” el monotributo e incluye la necesidad de coordinar con las provincias la reducción de su carga fiscal y modificaciones al régimen de coparticipación.
Cambios en la legislación laboral.
El documento del Fondo sostiene que “se esperan” flexibilizaciones para negociar salarios y simplificaciones en la finalización de los vínculos de trabajo. A su vez, aclara que esto debe estar coordinado con los cambios impositivos para eliminar las barreras entre los sectores informales y formales.
Sistema jubilatorio.
El Ejecutivo estipula presentar ante el Congreso un diagnóstico y revisión sobre el sistema de pensiones en diciembre de 2026. “La iniciativa debería simplificar un sistema altamente fragmentado y mejorar la relación entre contribuciones y beneficios”, describió el Gobierno.
Subsidios a la energía.
El documento plantea el fin de la segmentación según el poder adquisitivo y dejar un “único subsidio energético para hogares de bajos ingresos”. No tiene fecha. Sin embargo, las proyecciones del Gobierno muestran un recorte del gasto en subsidios más pronunciado en 2027, con un ajuste del 45% y en 2028, otra reducción interanual del 52%, todas en términos nominales.
Gasto social.
El Gobierno completará en diciembre un Sistema de Indicadores Sociales (SIS) para unificar la información en una misma base de datos y “mejorar la focalización y la eficiencia” de estas partidas. En términos nominales, esta inversión ascenderá año tras año desde 2025 hasta 2030 y si se lo midiera en porcentaje del PBI se mantendrá estable entre 3,2% y 3,3%.
Finalización total del cepo.
A partir del lunes se terminan las restricciones de compra de dólares para las personas. Asimismo, se mantiene el impuesto del 30% al dólar tarjeta. El documento del FMI da cuenta del inicio de un proceso gradual rumbo a la finalización de este tipo de regulaciones cambiarias.
Acumulación de reservas.
El Gobierno proyecta acumular US$4000 millones de reservas netas en 2025, US$8000 millones en 2026, US$12.500 millones en 2027, US$16.000 millones en 2028 y US$19.000 millones en 2029, como consecuencia de “la fortaleza macro” devenida del superávit fiscal y crecimiento económico. Según el último dato de reservas netas del BCRA, estas se ubican en US$5.600 millones negativas.
Privatizaciones y motosierra.
Se espera que para mediados de noviembre se presente una “hoja de ruta” de las privatizaciones y concesiones a cargo de la Agencia de Transformación de Empresas Públicas con foco en las compañías incluidas en la Ley Bases. Además, se proyecta la desregulación del Mercado Eléctrico Mayorista, para que el Estado deje de ser el único comprador de la energía a través de Cammesa. Además, hacia fines de septiembre planea terminar de desarrollar “un plan para eliminar las entidades extrapresupuestarias ineficientes, con el fin de mejorar también su gobernanza”.
Ley de Ética Pública.
“Fortaleceremos los marcos anticorrupción. Estamos considerando una reforma a la Ley de Ética Pública, promulgada originalmente en 1999, reconociendo la necesidad de actualizarla para abordar los desafíos legales e institucionales contemporáneos”, sostiene la carta que el Gobierno le envió al FMI para solicitar el nuevo acuerdo.
Y lo que firmamos en letras oscuras :
Como perlita final ya que el gobierno le saca el cepo y sincera mas o menos el dolar , quieren volver a subir las retenciones al campo .
La visón K de un negocio ???
